Luego de una negociación algo complicada debido a que Edgar Bronfman Jr. (ex director ejecutivo de Warner Music Group) y Steven Paul (creador de Baby Geniuses, una franquicia cinematográfica) presentaron ofertas para comprar Paramount, este conglomerado de medios y estudio cinematográfico al fin cerró su ventana de 45 días, a lo largo de los cuales se podían presentar ofertas para comprar National Amusements, su empresa matriz.
La compradora es Skydance, un estudio de Hollywood que acordó comprar la participación de Shari Redstone, accionista controladora de Paramount, y los demás accionistas, además de recapitalizar la empresa. La empresa que nacerá de la combinación se llamará New Paramount.
El acuerdo está valorado en 8.000 millones de dólares, en contraste con los 4.300 millones que supuestamente ofreció Bronfman Jr., e implica la fusión de ambas empresas. Paramount (nacida de la fusión de Viacom y CBS y valorada en 25.000 millones de dólares) le dará a David Ellison, fundador de Skydance, poder de voto (será su presidente director ejecutivo) a cambio de una cuota adicional a la vez que aceptó pagarle 400 millones de dólares por cuota de ruptura a Skydance si se rompe el trato.
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Entre los términos establecidos, se determinó que las firmas de capital privado RedBird Capital Partners y KKR, parte del conglomerado comprador, invertirán junto con este no solo los 8.000 mil millones en Paramount y National Amusements, sino que también inyectarán 1.500 millones de dólares de capital en Paramount, signado por problemas económicos los últimos 10 años, a raíz de la caída de la industria de la televisión por cable y el aumento del streaming (y las plataformas on demand), de las que la empresa es dueña de Paramount+ y Pluto TV, que –hasta ahora– no han podido reemplazar las ganancias del negocio de cable.
Las firmas legales que asesoraron esta transacción son Latham & Watkins LLP (Nueva York, Chicago y Century City), por Skydance Media y Skydance Investor Group; Sullivan & Cromwell LLP (Los Angeles y Nueva York), por RedBird Capital Partners; Ropes & Gray LLP (Boston y Nueva York), por National Amusements, Inc., Cravath, Swaine & Moore LLP (Nueva York), por el Comité Especial de Paramount Global (creado en enero para evaluar medidas estratégicas, incluida esta venta), y Simpson Thacher & Bartlett LLP (Nueva York, Houston y Palo Alto), por Paramount Global. En Argentina, Beccar Varela asesoró a Skydance Media, en la confección y revisión de ciertos documentos mediante los cuales se instrumentó la transacción como en lo relativo a los requerimientos regulatorios. No pudimos determinar si hubo otras firmas involucradas.
Las empresas prometen que New Paramount (valorada en 28.000 millones de dólares) será líder en medios y tecnología y “un destino de primer nivel para los narradores de historias, dedicado a contenido de alta calidad y posicionado para mejorar la rentabilidad, fomentar la estabilidad e independencia de los creadores y permitir una mayor inversión en áreas de crecimiento.” También tienen la meta de convertir a New Paramount en un “híbrido tecnológico para poder satisfacer las demandas y necesidades del mercado en evolución”. Cuando la operación concluya, Jeff Shell, actual presidente de RedBird Sports & Media y ex director ejecutivo de NBCUniversal, será el presidente.
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En materia de las propiedades intelectuales que ambas poseen, Skydance, aportará Top Gun: Maverick, Misión: Imposible - Dead Reckoning, Transformers: Rise of the Beasts, The Adam Project, The Tomorrow War, Fountain of Youth, Grace and Frankie, Foundation, Reacher (la serie), los videojuegos The Walking Dead: Saints & Sinners y Marvel 1943: Rise of Hydra y todo lo que ha producido –y producirá– por medio de Skydance Television (que provee productos a Netflix, Amazon Prime Video y Apple TV+), Skydance Games, Skydance Animation y Skydance Sports (joint venture con la NFL).
Paramount lleva consigo una de las bibliotecas de títulos de cine y televisión más extensas de la industria (alimentada por 100 años) y todas las carteras de CBS, Paramount Pictures, Nickelodeon, MTV, Comedy Central, BET, Paramount+ y Pluto TV, mientras National Amusements aportará las marcas de salas de cine Showcase, Cinema de Lux, Multiplex, SuperLux y UCI, con 759 pantallas en América Latina, EE. UU.y Reino Unido.
Asesores legales de la transacción
Asesores de Skydance Media y Skydance Investor Group:
Latham & Watkins LLP: Socios Justin Hamill, Bradley Faris, Ian Nussbaum, Max Schleusener, Rick Offsay, Liliana Paparelli Ranger, Pardis Zomorodi and Katharine Moir, Julie Crisp, Makan Delrahim, Katherine Rocco, Matthew Brill y Elizabeth Park. Asociadas Lauren Lefcoe y Rachelle Polsky.
Beccar Varela: Socios María Shakespear, Ramón Moyano, Florencia Rosati, María Eduarda Noceti y Agustín Waisman. Asociada sénior Luciana Liefeldt. Asociados Tomás Burllaile, Juan Pazos y Tomás Caputo. Abogadas sénior Mariana Lamarca Vidal y Alejandra Bouzigues.
Asesores de RedBird Capital Partners:
Sullivan & Cromwell LLP: Socios Alison Ressler, Eric Krautheimer, Ari Blaut, Isaac Wheeler, Juan Rodriguez, Mitchell Friedman y Renata Hesse.
Asesores de National Amusements, Inc.:
Ropes & Gray LLP: Socios Jackie Cohen, Byung Choi, Peter Welsh, Scott Pinarchick y Jane Goldstein. Consejeros Tristan VanDeventer y Aileen Kim.
Asesores de Paramount Global:
Simpson Thacher & Bartlett LLP: Socios Eric Swedenburg, Katherine Krause, Jamin Koslowe, Jonathan Goldstein, Brian Steinhardt, Hui Lin, Jonathan Lindabury, Lori Lesser y Sara Razi. Consejeros Kristy Fields, Krista McManus, Dennis Loiacono y Michael Isby. Asociados Elias Rosenblatt, Muaaz Maksud, Millen Trujillo, Guanxiong Xu, Andrew Mandelbaum, Yifan Emma Wang, Jiha Min, Patrick Wolff, Nathan Utterback, Bobbie Burrows y Daniel Owsley.
Asesores del Comité Especial de Paramount Global:
Cravath, Swaine & Moore LLP: Socios Faiza J. Saeed, Daniel J. Cerqueira, Claudia J. Ricciardi, Andrew J. Pitts, George E. Zobitz, Lauren Angelilli, Jonathan J. Katz, Christine A. Varney, Noah Joshua Phillips, David J. Kappos, Matthew Morreale y Benjamin G. Joseloff. Of counsel Nicole M. Peles. Asociados Alexander E. Greenberg, Carol S. Lin, Katharine E. Waldman, Natan Sebhat, Danielle A. Solaru, Juan P. Castaño, Kelly N. King, Kathryn Kennedy Bleday, Carlos Nicholas Obando, Carolyn Liziewski, Jana I. Hymowitz and Anna Mikaelyan, Carys J. Webb and Sarah R. Brathwaite y Star S. Gulant. Asociados extranjeros Moritz Evertz y Aleine Obregón. Abogados Joyce Law, Lauren Piechocki, Oscar Porter y Kenya Rowser.
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