Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp), que es considerada una de las empresas de saneamiento más grandes del mundo en términos de población atendida, fue privatizada mediante la venta de acciones a la empresa brasileña de servicios públicos Equatorial Energia y de una oferta pública de venta de acciones en B3 de Brasil.
La operación valorada en 2.700 millones de dólares (14.770 millones de reales al 31 de julio) incluyó la venta, por parte del Gobierno del estado de São Paulo, de una participación de 15 % de Sabesp a Equatorial Energia, único postor, por un monto de USD 1.300 millones (BRL 6.900 millones). Esta operación contempla una promesa de Equatorial Energia de invertir aproximadamente USD 12.500 millones (BRL 70.000 millones) hasta 2029 para garantizar un acceso generalizado a los servicios de agua y alcantarillado en todo el estado de São Paulo. La empresa también tiene restringida la inversión en áreas competidoras y no puede vender sus acciones hasta ese momento.
Posteriormente, se vendió el 17 % de las acciones de Sabesp en B3, a un precio de 82 reales (USD 1,47) por título, recaudando 7.900 millones de reales (1.400 millones de dólares) de los inversores. En paralelo, fueron ofrecidos American Depositary Shares (ADS) en Estados Unidos.
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Esta transacción concluyó el 22 de julio. Equatorial Participações e Investimentos IV S.A. (Equatorial), como inversora ganadora y accionista de referencia, recurrió a Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados (São Paulo), mientras Sabesp y el estado de São Paulo, como accionista vendedor, contrataron a Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York) y Brasil (São Paulo); Lefosse Advogados (São Paulo) y Cescon Barrieu (São Paulo, Río de Janeiro y Belo Horizonte). Esta última firma trabajó en la revisión de los Formularios 20-F y 6-K, presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), así como en relación con la revisión del Formulario de Referencia de la Oferta, presentado ante la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), y en aspectos relacionados con la gobernanza corporativa, como la actualización y/o redacción de estatutos sociales, políticas y asuntos de empresas públicas (como asistencia en el contexto de asambleas generales de accionistas y reuniones del Consejo de Administración). También actuó en la renegociación de las financiaciones de la Compañía por un total de 3.911,1 millones de dólares (22.000 millones de reales) para obtener las dispensas para la operación de privatización.
Corporación Financiera Internacional (IFC) se apoyó en Pinheiro Neto Advogados (São Paulo) y Lobo de Rizzo Advogados (São Paulo y Río de Janeiro), esta última en la estructuración legal del modelado del proceso de privatización a petición del Gobierno del Estado de São Paulo.
White & Case - Brasil (São Paulo) y Pinheiro Guimarães Advogados (São Paulo) atendieron a los suscriptores.
La oferta de acciones de Sabesp, que incluyó los primeros títulos verdes de B3 (por las inversiones de la empresa en sostenibilidad), es considerada la más grande de Brasil y América Latina celebrada este año.
Sabesp atiende a cerca de 27 millones de personas en 371 municipios del estado de São Paulo, con sus servicios de agua y saneamiento. Se espera que luego de esta operación la empresa pueda invertir en mejoras de agua y alcantarillado en todo el estado, avanzando en sus objetivos de universalización hacia 2029.
A cargo de IFC, el proyecto de privatización implicó la creación de un contrato de concesión regionalizado con objetivos de universalización definidos para cada municipio y dividido en áreas rurales, urbanas formales y urbanas informales. Además, se creó un Plan Regional de Saneamiento que garantiza inversiones hasta 2060.
Asesores legales
Asesores de Equatorial Participações e Investimentos IV S.A. (Equatorial):
- Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr. e Quiroga Advogados (São Paulo): Socios André Luiz Freire, Luciana Pietro Lorenzo, Marina Anselmo Schneider y Jean Marcel Arakawa. Asociados Yasmin Karam Tomaino, Patrícia Mutti e Mattos, Pedro Andreoli Hirata y Laryssa Martins Galvan.
Asesores de Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP y Estado de São Paulo:
- Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York): Socio Jonathan Zonis. Abogada Rebecca Hoskins.
- Clifford Chance - Brasil (São Paulo): Consejera Anja Pfleger Andrade. Asociadas Lola (María Luiza) Barros, Natalie Tsang. Abogado Pedro Henrique Menegat. Pasante Beatriz Bonamico
- Cescon Barrieu (São Paulo, Río de Janeiro y Belo Horizonte): Socios Alexandre Gossn Barreto, Fernanda Cirne Montorfano Gibson, Julia Barreto Lobo Dutra y Amanda Sobreira Areas. Asociados Victor Guita Campinho, Caroline Couto Matos, Isadora Moreira, Anaclara Reis, Carolina Carvalho, Luiz Moura, Matheus Vieira y Rafael Rigoni.
- Lefosse Advogados (São Paulo): Socios Carlos Mello, Jana Araujo, Eduardo Carvalhaes, Diogo Ciuffo, Julio Neves y Paulo Peressin. Consejeras Beatriz Ghosn, Luciana Moutinho y Mônica Murayama. Asociados Carolina Garrote, Vicente Gioielli, Hector Correa, Rafael Sorbo, Luiz Ferreira, Pedro Lisboa, July Araujo y Marco Mariutti.
Asesores de Corporación Financiera Internacional (IFC):
- Pinheiro Neto Advogados (São Paulo): Socio Guilherme Sampaio Monteiro. Asociado sénior Gustavo Ferrari Chauffaille.
- Lobo de Rizzo Advogados (São Paulo y Río de Janeiro): Socios Rodnei Iazzetta, Marcelo Lennertz, Rodrigo Guerra, Mariana Assef, Maria Carolina Bachur, Renata Castanho y Amália Botter Fabbri. Asociados Bruno Pinheiro, Victor Beraldo, Hugo Wery, Carla Félix, Isabella Buranelli y Caroline Jones.
Asesores de BTG Pactual Investment Banking Ltda.; Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A.; Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.; UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.; Itaú BBA Assessoria Financeira S.A., Banco Bradesco BBI S.A.; Goldman Sachs do Brasil Banco Múltiplo S.A.; Banco J.P. Morgan S.A., Banco Morgan Stanley S.A., Banco Safra S.A., Banco Santander (Brasil) S.A. y XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A.:
- White & Case - Brasil (São Paulo): Socios Donald Baker y John Guzman. Asociada Clara Silva.
- Pinheiro Guimarães Advogados (São Paulo): Socios Francisco José Pinheiro Guimarães y Cristina Tomiyama. Abogados Fernando John Friedmann Junior, Marina Antunes e Silva Fratantonio, Ana Beatriz Gurgel, Michelle Reibscheid y Murilo Lima Begha.
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