Consorcio HPH, conformado por los contratistas coreanos Hyundai Engineering & Construction, Posco Engineering & Construction y Hyundai Engineering, contrató a Allen & Overy (Corea del Sur, Luxemburgo y Países Bajos) y a Icaza, González-Ruiz & Alemán (Panamá) para obtener un financiamiento por 2.000 millones de dólares para la construcción y puesta en marcha de la Línea 3 del Metro de Panamá.
Milbank LLP (Estados Unidos, Corea del Sur, Brasil) y Arias, Fábrega & Fábrega – ARIFA (Panamá) representaron a los prestamistas nacionales e internacionales en esta transacción, que cerró en agosto.
Morgan & Morgan (Panamá) aconsejó a Banistmo como agente administrativo y de instalaciones.
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Icaza, González-Ruiz cree que este es el financiamiento con Certificados de No Objección (CNOs) más complejo que se ha hecho a la fecha en el país. Los CNOs, que son emitidos por la estatal Metro de Panamá y están garantizados por la República de Panamá, fueron vendidos por las empresas integrantes del consorcio y adquiridos por PM3 CNO Acquisition y The Export-Import Bank of Korea, de acuerdo con un contrato suscrito el 29 de julio.
Hace un año Metro de Panamá reprogramó el pago de CNOs asociados a la construcción de la Línea 2 para redirigir recursos hacia áreas prioritarias, ante la crisis generada por la pandemia del COVID-19. Este año Consorcio Línea 2 Ramal, a cargo de la expansión de la Línea 2, emitió bonos por 38,1 millones de dólares como parte de una operación de titulización de CNOs.
La Línea 3 del Metro de Panamá es considerada una de las obras de infraestructura más grandes del país, tiene un valor de 2.715,4 millones de dólares. La vía de 24,5 kilómetros conecta la estación Albrook con Ciudad del Futuro, en una primera fase, a través de 14 estaciones con un tránsito estimado de 160.000 pasajeros al día. El inicio de las obras civiles está previsto para el mes de octubre. El Metro de Panamá está operativo desde 2014.
En julio, la concesionaria Metro de Lima Línea 2 contrató un financiamiento por 961 millones de dólares con bancos europeos para expandir el sistema de transporte, en una transacción que incluyó la bursatilización de Certificados por Avance de Obra (CNO).
Asesores legales
Asesores de Consorcio HPH (Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd.; Posco Engineering & Construction co. Ltd. y Hyundai Engineering Co., Ltd.:
- Allen & Overy – Estados Unidos (Nueva York): Socios Joseph Stefano y John Hwang.
- Allen & Overy – Corea del Sur (Seúl): Asociada sénior Hannah Kim.
- Allen & Overy – Luxemburgo (Luxemburgo): Socio Paul Peporte.
- Allen & Overy – Países Bajos (Ámsterdam): Socia Ellen Cramer de Jong.
- Icaza, González-Ruiz & Alemán (Ciudad de Panamá): Socios Gabriel González-Ruiz, Ana Graciela Medina y Luis A. Chalhoub M. Asociado Alfredo Fonseca.
Asesores Citibank, N.A.; Export-Import Bank of Korea; The Korea Trade Insurance Corporation; BNP Paribas; Mizuho Bank Ltd.; Banco Santander, S.A.; Sumitomo Mitusi Banking Corporation (SMBC); Banco Nacional de Panamá; KEB Hana Bank; BBVA - Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.; Banistmo S.A. y ECA:
- Milbank LLP – Estados Unidos (Nueva York): Socio Alexander K. Borisoff. Asociados Jeeseon Ahn, Olivia Scandura, John Kim, Katherine Hannah y Nicolas Ocampo.
- Milbank LLP – Corea del Sur (Seúl): Socio David Gartside. Consejero Brian Youn.
- Milbank LLP – Brasil (São Paulo): Consejero especial Jeffrey Susskind.
Asesores de Export-Import Bank of Korea; Korean Trade Insurance Corporation, Citibank, N.A.; Banco Santander, S.A.; BNP Paribas; Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB); Mizuho Bank, Ltd.; Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC); Banco Nacional de Panamá (Banconal); KEB Hana Bank; BBVA - Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A., Hong Kong Branch y Banistmo, S.A.:
- Arias, Fábrega & Fábrega – ARIFA (Ciudad de Panamá): Socio Estif Aparicio. Asociado sénior internacional Cedric Kinschots. Asociado sénior Javier Yap Endara. Asociadas Jazmín Solís y Daniela Delvalle.
Asesores de Banitsmo S.A.:
- Morgan & Morgan (Ciudad de Panamá): Socia Kharla Aizpúrua Olmos.
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