Ecuador realiza un nuevo canje de deuda por naturaleza

La República del Ecuador realizó un nuevo canje de deuda por naturaleza que le permitió obtener fondos para la conservación de ecosistemas terrestres y de agua dulce en el Amazonas.

La operación consistió en la obtención de un financiamiento por 1.000 millones de dólares para recomprar y retirar deuda con vencimiento en 2030, 2035 y 2040 representada por bonos soberanos por un monto de USD 1.527 millones. Se espera que por esta vía, el país logre ahorros por USD 460 millones para destinarlos al Programa del Biocorredor Amazónico en los próximos 17 años y con el que se busca mejorar la gestión de 4,6 millones de hectáreas de áreas protegidas existentes y proteger 1,8 millones de hectáreas adicionales de bosques y humedales.

Se calcula que también representa una reducción del principal de deuda del país por USD 527 millones y un alivio fiscal en el servicio de la misma de más de USD 800 millones para 2035. 

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Hogan Lovells - Estados Unidos (Nueva York, Houston, Miami y Filadelfia) asistió a la República del Ecuador.

Con dos equipos diferentes, Bustamante Fabara y Clifford Chance - Reino Unido (Londres) y Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.) apoyaron a Bank of America, que actuó como agente estructurador, colocador de la emisión y único gestor de la licitación, y a The Nature Conservancy (TNC), que intervino a través de su Programa de Bonos para la Naturaleza. La firma ecuatoriana participó en la primera transacción de este tipo hecha por Ecuador.

A&O Shearman - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.) también atendió a TNC, mientras que Robalino Abogados(Quito) representó a U.S. International Development Finance Corporation (DFC), que proporcionó un seguro de riesgo político. La transacción fue anunciada el 16 de diciembre.

Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Bank of America emitió una garantía parcial de liquidez crediticia, mientras que DFC.

Esta es la mayor cantidad de fondos recaudados para la conservación en conversiones de deuda hechas hasta ahora, además de ser la iniciativa más grande a la fecha del Programa de Bonos para la Naturaleza de TNC y la primera en su tipo en la región amazónica. 

El año pasado, Ecuador hizo historia al realizar un primer canje de deuda por conservación con el objetivo de destinar recursos a las Islas Galápagos.

Asesores legales

Asesores de República del Ecuador: 

• Hogan Lovells - Estados Unidos (Nueva York, Houston, Miami y Filadelfia): Socios Evan Koster, Bruno Ciuffetelli y Ben Garcia. Socio director Jorge Diaz-Silveira. Consejero Meredith Hines. Asociado sénior Juan D. Moreno. Consultor internacional Pedro Martínez Rubí. Asociada Mariana Avendano. Asistente legal Pablo Castiella.

Asesores de Bank of America:

• Bustamante Fabara (Quito): Socio Diego Ramírez. Asociados sénior James Keeble y Nathaly Villasís.
• Clifford Chance - Reino Unido (Londres): Socias Deborah Zandstra y Marie Berard. Asociados sénior Azam Taiyeb, Lucia Ferrer, Sophie Wilkinson y James Kelton. Trainee solicitors Susan Nelson y Katie Davies.

• Clifford Chance - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D. C.): Socios Jonathan Zonis y Jose Garcia Cueto. Consejeros Andres Berry y Young Kim. Asociados Alexandra Machado y Jorge Vázquez. 

Asesores de U.S. International Development Finance Corporation (DFC):

• Robalino Abogados (Quito):  Socios Javier Robalino Orellana, Martín Pallares, Andrés Donoso y Daniel Robalino. Directores Rafael Serrano y Carol Riofrío. Asociado sénior Christian Narváez. Asociado José Salvador.

Asesores de The Nature Conservancy (TNC): 

• Bustamante Fabara (Quito): Socios Jesús Beltrán y Rafael Valdivieso. Director Patricio Santos. Asociado sénior Bruno Pesantes.
• A&O Shearman - Estados Unidos (Nueva York y Washington, D.C.): Socios Cynthia Urda Kassis, Christopher Ryan y Paula Anderson. Consejeros Antonia Stolper y Carter Clements. Asociado Andrew Meiser. Asistentes legales Sarah Ludwick y Nathan Bodger.